JDB电子1月30日公司披露22年度功绩预报，22年公司竣工归母净利润1.65-1.90亿元，同比增进33.59%-53.83%。个中，Q4公司竣工净利润0.23-0.48亿元，同比增进228.57%-585.71%。22年公司得益于正在风电、新能源汽车等行业的新产物开拓，公司风电滚子、新能源汽车用轴承及零部件等新产物同比21年明显增进。

　　公司轴承坐蓐创设才智全线买通，产物上风超越。轴承公司磨前时间一体化结构，正在套圈毛坯成型、套圈车加工、热统治三步磨前时间拥有先辈工艺及修立上风。与下游SKF、FAG等跨国轴承龙头历久协作，配套北美特斯拉驱动电机轴承套圈。21年10月公司收购 FLT，进一步巩固轴承市集逐鹿力。22年公司对波兰FLT竣工终年并表，截至1H22，FLT竣工营收3.4亿元。轴承22-24年公司轴承交易希望竣工营收17.6/20.4/23.7亿元。轴承

　　公司风电滚子络续放量，开启全新增进弧线。风电行业高速增进，对应国内风电滚子市集范畴希望达18/30/35/41亿元掌握。公司行动第三方专业滚子厂商，依托本身时间工艺等上风告捷切入下搭客户，直接客户席卷德枫丹、蒂森克虏伯、SKF、罗特艾德、新强联、烟台天成、大冶轴、瓦轴、洛轴、恒润股份等轴承厂商。轴承估计22-24年公司风电滚子交易收入分辨为1.4/3.1/4.5亿元。

　　公司汽配及空调管道交易希望络续扩张，孝敬功绩增量。汽车配件方面，公司是国内独一、环球仅有三家的太平气囊气体爆发器钢管创设企业。目前公司已通过奥托立夫配套特斯拉、蔚来等国内新能源汽车，并成为比亚迪的一级供应商。估计公司22-24年汽车太平件交易营收分辨为1.43/2.49/3.20亿元。公司新能源汽车动力驱动装备客户席卷舍弗勒、GKN、双环传动和南京泉峰。空调管道交易方面，公司结构汽车热约束体例零部件及家用空调管道件，估计22-24年公司空调管道交易收入分辨为9.0/10.8/12.9亿元。

　　公司客户资源优质，正在风电滚子、新能源汽车轴承等周围均具备较大滋长潜力。咱们撑持公司22/23/24年归母净利润分辨为1.84/2.68/3.57亿元，公司股票现价对应PE估值为27/18/14倍，撑持“买入”评级。

　　原原料代价震荡危害，国民币汇率震荡危害，新客户开荒不足预期危害，股东质押危害，JDB电子限售股解禁危害等